طلا و نقره در آستانه یک موج صعودی جدید؟ بازار منتظر سیگنال نهایی برای ادامه رالی

طلا و نقره هفته گذشته را با یکی از بهترین عملکردهای ماه‌های اخیر به پایان رساندند و پس از یک دوره اصلاحی سخت در ماه جولای، دوباره توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کردند.
نگاه سریع به بازار:
· طلا: رشد بیش از ۷ درصدی و بازگشت به بالای ۴،۳۰۰ دلار
· نقره: رشد نزدیک به ۱۰ درصدی و عبور از محدوده ۶۳ دلار
· محرک بعدی: داده‌های تورمی آمریکا
سه عامل پشت جهش اخیر قیمت‌ها در بازار فلزات گران‌بها
روند صعودی اخیر طلا و نقره تحت تأثیر چند عامل مهم شکل گرفت:
· کاهش بازده اوراق خزانه آمریکا که فشار ناشی از نرخ‌های بهره بالا را کاهش داد.
· افت ارزش دلار آمریکا که معمولاً به نفع دارایی‌هایی مانند طلا و نقره تمام می‌شود.
·  گزارش ضعیف اشتغال آمریکا که انتظارات برای ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو را کاهش داد.
تورم آمریکا؛ عامل تعیین‌کننده مسیر بازار
با وجود رشد اخیر، مسیر آینده بازار هنوز به داده‌های اقتصادی وابسته است. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا می‌توانند انتظارات درباره نرخ بهره را تغییر دهند. اگر تورم کمتر از انتظار گزارش شود، احتمال ادامه تقاضا برای فلزات گران‌بها افزایش پیدا می‌کند. در مقابل، داده‌های قوی‌تر می‌تواند باعث تقویت دلار و افزایش فشار فروش شود.
تحلیل تکنیکال طلا
طلا پس از بازگشت به بالای ۴،۳۰۰ دلار، اکنون با مقاومت مهم ۴،۳۹۱ دلار مواجه است. عبور از این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت ۴،۶۰۰ دلار را هموار کند. در مقابل، شکست ناموفق این مقاومت ممکن است باعث اصلاح کوتاه‌مدت و بازگشت قیمت برای آزمایش محدوده حمایتی زیر ۴،۳۰۰ دلار شود.
در این میان، برخی تحلیل‌های بلندمدت، با بررسی کانال صعودی چند دهه‌ای طلا، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۸،۰۰۰ دلار را مطرح کرده‌اند. با این حال، این سناریو یک هدف بلندمدت است و تحقق آن به عبور از مقاومت‌های مهم و ادامه شرایط حمایتی بازار بستگی دارد.

تحلیل تکنیکال نقره
در بازار نقره نیز حفظ سطح ۶۳ دلار می‌تواند نشانه‌ای از قدرت خریداران و ادامه روند صعودی باشد. در صورت عبور از مقاومت ۶۵ دلار، احتمال حرکت به سمت محدوده ۷۴ تا ۸۱ دلار افزایش می‌یابد. با این حال، بازگشت قیمت به زیر ۶۳ دلار می‌تواند احتمال اصلاح تا محدوده ۵۵ تا ۶۰ دلار را افزایش دهد.