افت دلار آمریکا بار دیگر به کمک بازار فلزات گرانبها آمد و ورق معاملات را به نفع خریداران برگرداند. طلا که در روزهای گذشته زیر فشار نوسانات دلار و نگرانی از سیاستهای فدرال رزرو حرکت محتاطانهای داشت، حالا با عقبنشینی شاخص دلار و کاهش بازدهی اوراق خزانه، جان تازهای گرفته و به سمت سطح حساس ۴،۱۰۰ دلار حرکت میکند. همزمان نقره با عبور از ۵۹ دلار توجه معاملهگران را جلب کرده است.
جرقه این حرکت صعودی پس از انتشار گزارش اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان زده شد. طبق این گزارش، شاخص احساسات مصرفکننده در ماه ژوئن از ۴۴.۸ به ۴۹.۵ افزایش یافته، اما همچنان کمتر از انتظار تحلیلگران بوده است. همین گزارش باعث شد دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای مهم تضعیف شود؛ موضوعی که معمولاً به نفع طلا و سایر فلزات گرانبها تمام میشود.
از طرف دیگر، انتظارات تورمی یکساله از ۴.۸ درصد در ماه می به ۴.۶ درصد در ژوئن کاهش یافت. هرچند این افت میتواند بخشی از نگرانیهای بازار را کم کند، اما تورم همچنان در سطح بالایی قرار دارد و معاملهگران هنوز نسبت به تصمیمهای بعدی فدرال رزرو محتاط هستند. همزمان، ریزش قیمت نفت باعث عقبنشینی بازدهی اوراق خزانه شد؛ بازدهی اوراق دوساله آمریکا به زیر ۴.۱۰ درصد و بازدهی اوراق دهساله به زیر ۴.۳۸ درصد رسید. این کاهش بازدهی هم جذابیت طلا را برای سرمایهگذاران افزایش داد.
طلا اکنون توانسته مقاومت ۴،۰۲۰ تا ۴،۰۴۰ دلار را پشت سر بگذارد و در مسیر سطح روانی ۴،۱۰۰ دلار قرار بگیرد. اگر قیمت بالای این سطح تثبیت شود، هدف بعدی بازار میتواند محدوده ۴،۱۸۰ تا ۴،۲۰۰ دلار باشد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز از محدوده اشباع فروش فاصله گرفته و نشان میدهد در صورت ادامه ضعف دلار، هنوز فضا برای رشد بیشتر وجود دارد. با این حال، اگر طلا دوباره به زیر محدوده ۳،۹۶۰ دلار برگردد، فشار فروش میتواند قیمت را به سمت حمایت ۳،۸۸۰ تا ۳،۹۰۰ دلار بکشاند.
نقره هم با حمایت خریداران در کف، اکنون بالای سطح ۵۹ دلار معامله میشود. کاهش نسبت طلا به نقره به زیر ۶۹، سیگنال مثبتی برای نقره محسوب میشود؛ چون نشان میدهد این فلز در حال جبران عقبماندگی خود نسبت به طلاست. در صورت تثبیت قیمت بالای ۶۲ دلار، مسیر برای حرکت به سمت ۶۵ تا ۶۶ دلار و حتی سطح ۷۱ دلار هموار میشود. در مقابل، از دست رفتن حمایت ۵۶ تا ۵۷ دلار میتواند دوباره فشار فروش را به بازار برگرداند.
در مجموع، تضعیف دلار و بازدهی پایینتر اوراق فعلاً به سود خریداران فلزات گرانبهاست، اما قیمتها به مقاومتهای مهم نزدیک شدهاند. بنابراین ورود هیجانی میتواند پرریسک باشد و معاملهگران باید رفتار دلار، بازدهی اوراق و نفت را با دقت زیر نظر بگیرند.
