بازار فلزات گرانبها پس از صعود قابلتوجه ماه آگوست، وارد فاز اصلاح شده است. در ادامه فشار فروش روزهای اخیر، قیمت هر اونس طلا با کاهش ۵۶.۵۰ دلاری معادل ۱.۲۸ درصد افت روزانه به ۴،۳۷۳ دلار رسیده و نقره نیز با افت شدیدتر ۲.۳۳ درصدی در محدوده ۶۴.۷۲ دلار معامله میشود.
محرک اصلی بازار: مهمترین عامل این کاهش، موضع انقباضی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، و افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره است. بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست سپتامبر را حدود ۶۴ تا ۶۶ درصد ارزیابی میکند. نرخ بهره بالاتر، هزینه نگهداری طلا و نقره را افزایش میدهد و معمولاً از طریق تقویت دلار و بازده اوراق خزانه، فشار بیشتری بر قیمت این فلزات وارد میکند.
تنشهای دوباره میان ایران و آمریکا و اختلال در تردد محمولهها از تنگه هرمز نیز نتوانسته مانع افت قیمتها شود. این تحولات اگرچه تقاضا برای داراییهای امن را افزایش میدهند، اما همزمان با بالا بردن قیمت نفت، نگرانیهای تورمی و احتمال ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت میکنند.
شکست حمایتها چه پیامی برای قیمت طلا و نقره دارد؟
در نتیجه افت اخیر، طلا حمایت ۴،۳۹۶ دلار را از دست داده و به این ترتیب، سناریوی اصلاح تا حمایت بعدی ۴،۳۴۱ دلار میتواند فعال شود. اگر قیمت دوباره به بالای ۴،۳۹۶ دلار بازگردد و تثبیت شود، احتمال بازگشت به محدوده ۴،۴۵۲ تا ۴،۴۸۷ دلار افزایش مییابد؛ اما تا زمانی که قیمت زیر این ناحیه مقاومتی باقی بماند، ساختار کوتاهمدت همچنان نزولی است.
نقره نیز حمایت مهم ۶۵.۶۴ دلار را از دست داده و اکنون تقریباً روی حمایت ۶۴.۶۷ دلار قرار دارد. تثبیت زیر این سطح میتواند مسیر افت به ۶۳.۶۹ دلار و سپس ۶۲.۶۰ دلار را هموار کند؛ در مقابل، بازپسگیری ۶۵.۶۴ دلار نخستین نشانه کاهش فشار فروش خواهد بود و عبور از محدوده ۶۶.۹۴ تا ۶۷.۷۵ دلار برای تقویت دوباره سناریوی صعودی ضروری است.
بازار منتظر چیست؟
اکنون توجه معاملهگران به گزارش اشتغال بخش خصوصی غیرکشاورزی (ADP) و آمار رسمی بازار کار آمریکا معطوف شده است؛ دادههای قوی میتوانند فشار فروش را ادامه دهند، اما نشانههای ضعف در اشتغال ممکن است بخشی از انتظارات افزایش نرخ بهره را تعدیل کرده و زمینه بازگشت طلا و نقره را فراهم کنند.
