پس از انتشار صورت‌جلسه فدرال رزرو و تقویت احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا، قیمت طلا با ۰.۹۹ درصد کاهش به ۴۱۲۴.۶۲ دلار رسید و نقره نیز به زیر ۶۰ دلار سقوط کرد. تمایل بیشتر سیاست‌گذاران به افزایش نرخ بهره تا پایان سال، همراه با بازده ۵.۳ درصدی اوراق ده‌ساله و قرارگرفتن دلار نزدیک سقف ۱۸ماهه، فشار بر فلزات گران‌بها را تشدید کرده است. افزایش بازده اوراق، جذابیت نگهداری طلا و نقره را که سود دوره‌ای ندارند، کاهش می‌دهد.
طلا در آزمون حمایت؛ شرط بازگشت خریداران چیست؟
اکنون، حمایت ۴،۱۰۳ دلار مرز مهم حرکت بعدی طلا است. شکست این سطح می‌تواند مسیر افت تا ۴،۰۶۷ و سپس ۴،۰۳۲ دلار را هموار کند. در مقابل، تثبیت بالای مقاومت ۴،۱۴۲ دلار احتمال حرکت به‌سوی ۴،۱۸۴ دلار را افزایش می‌دهد؛ عبور از این سطح، سناریوی نزولی را بی‌اعتبار کرده و مقاومت ۴،۲۲۶ دلار را در کانون توجه قرار می‌دهد.
ورود ۱۰ میلیارد دلار به ETFهای طلا در سپتامبر، موجودی این صندوق‌ها را به رکورد ۴،۲۵۶ تن رسانده و نشان می‌دهد تقاضای سرمایه‌گذاری با وجود افت قیمت همچنان قوی است. این تقاضا می‌تواند از قیمت حمایت کند، اما کاهش فشار دلار و بازده اوراق، زمینه بازگشت پایدار را فراهم می‌کند؛ عبور از مقاومت‌های کلیدی نیز نشانه تقویت این بازگشت خواهد بود.
نقره زیر مقاومت؛ بازگشت موقت یا ادامه اصلاح؟
نقره با عقب‌نشینی به حوالی ۵۹.۲۱ دلار، حمایت ۵۹.۹۶ دلار را از دست داده و این سطح اکنون مانع نخست بازگشت قیمت است. شکست حمایت ۵۸.۹۴ دلار احتمال افت تا ۵۷.۶۴ دلار را افزایش می‌دهد؛ در مقابل، بازپس‌گیری ۵۹.۹۶ دلار می‌تواند زمینه آزمایش ۶۱.۷۲ دلار را فراهم کند. عبور از ۶۱.۷۲ دلار، دیدگاه نزولی را باطل می‌کند و مقاومت بعدی ۶۳.۰۶ دلار خواهد بود.
نزدیک‌شدن شاخص قدرت نسبی (RSI) نقره به محدوده اشباع فروش، احتمال بازگشت موقت را بالا برده، اما تا زمانی که مقاومت‌های کلیدی شکسته نشوند، نشانه کافی برای پایان اصلاح وجود ندارد. کمبود عرضه می‌تواند پشتوانه قیمت نقره باشد، اما در کوتاه‌مدت، کاهش تقاضای صنعتی و چشم‌انداز افزایش نرخ بهره، احتمال ادامه اصلاح را تقویت می‌کنند.
