بازار فلزات گرانبها در آستانه انتشار دادههای تورمی آمریکا وارد مرحلهای حساس شده است؛ جایی که از یک سو تضعیف دلار و افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی از قیمتها حمایت میکنند و از سوی دیگر، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو مانع قدرتگرفتن خریداران شده است. در این شرایط، طلا با افت ۰.۵۸ درصدی در حدود ۴،۳۹۷ دلار و نقره با کاهش ۰.۸۰ درصدی در محدوده ۶۶.۱۸ دلار معامله میشوند.
محرک اصلی بازار: انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در روز پنجشنبه و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز جمعه میتواند انتظارات بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد.
تورم آمریکا مسیر بعدی بازار را مشخص میکند
دادههای قوی اشتغال آمریکا، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را تقویت کردهاند و اکنون معاملهگران منتظرند ببینند آیا گزارشهای تورمی این سناریو را تأیید میکنند یا نه. تورم بالاتر از انتظار میتواند دلار و بازده اوراق خزانه را تقویت کند و فشار بیشتری بر طلا و نقره وارد سازد. در مقابل، کاهش فشارهای تورمی احتمال سیاست پولی سختگیرانهتر را تضعیف کرده و میتواند زمینه بازگشت خریداران به بازار فلزات گرانبها را فراهم کند.
همزمان، تنشهای ایران و آمریکا و ابهام درباره امنیت تنگه هرمز، تقاضا برای داراییهای امن را افزایش داده است. بااینحال، رشد قیمت انرژی میتواند تورم را ماندگارتر کند و نرخهای بهره را برای مدت بیشتری بالا نگه دارد. بنابراین، اگرچه همین عامل ژئوپلیتیک، در کوتاهمدت از طلا حمایت میکند، اما از مسیر تورم میتواند به مانعی برای ادامه صعود تبدیل شود.
طلا و نقره به کدام سمت میروند؟
طلا پس از واکنش منفی به محدوده ۴،۴۲۲ تا ۴،۴۶۵ دلار، همچنان ساختار کوتاهمدت شکنندهای دارد. شکست حمایت ۴،۳۶۵ دلار میتواند زمینه اصلاح تا ۴،۳۰۵ دلار و سپس منطقه تقاضای ۴،۲۶۳ تا ۴،۲۲۱ دلار را فراهم کند. در مقابل، تثبیت قدرتمند بالای ۴،۴۶۵ دلار فشار نزولی را کاهش میدهد و میتواند مسیر حرکت به سمت ۴،۵۶۴ دلار را هموار کند.
نقره نیز در یک ساختار فشرده مثلثی میان حمایت صعودی و مقاومت نزولی گرفتار شده است. عبور از ۶۷.۲۱ دلار میتواند اهداف ۶۸.۷۴ و ۷۰.۷۶ دلار را فعال کند؛ اما از دست رفتن حمایت ۶۴.۷۳ دلار احتمال عقبنشینی تا ۶۲.۵۷ دلار را افزایش میدهد.
