بازار فلزات گرانبها در ۲۴ ساعت گذشته یکی از سنگینترین موجهای فروش در هفتههای اخیر را تجربه کرد؛ جایی که ترکیب تورم بالای آمریکا، جهش بازده اوراق خزانهداری و تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی، احساسات نزولی را در بازار به اوج رساند و سرمایهگذاران را به سمت خروج از موقعیتهای خرید سوق داد. در نتیجه این فشار، قیمت جهانی طلا با افت ۲.۹ درصدی تا محدوده ۴،۵۴۰ دلار عقبنشینی کرد و قیمت نقره نیز وارد فاز ریزش شدید شد؛ بهطوری که با بیش از ۱۰ درصد کاهش، به ۷۵.۹۸ دلار رسید.
۱. انتشار دادههای جدید تورم آمریکا
نرخ تورم مصرفکننده در ماه آوریل به ۳.۸ درصد رسید؛ عددی که فراتر از انتظارات بازار بود و امیدها به کاهش سریع نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کمرنگ کرد. معاملهگران حالا معتقدند بانک مرکزی آمریکا فعلا تمایلی به سیاستهای انبساطی ندارد و همین موضوع فشار شدیدی بر داراییهای بدون سود مثل طلا وارد کرده است.
۲. جهش بازده اوراق خزانهداری آمریکا
با افزایش سود اوراق ۱۰ ساله به بالاترین سطوح یکسال اخیر، بخشی از سرمایهگذاران ترجیح دادند پول خود را از طلا و نقره خارج کرده و به سمت داراییهای کمریسکتر ببرند. برخلاف اوراق، طلا و نقره سود دورهای پرداخت نمیکنند و به همین دلیل، در چنین شرایطی جذابیت کمتری برای سرمایهگذاران دارند.
۳. تقویت شاخص دلار
رشد دلار باعث شد خرید طلا برای سرمایهگذاران غیرآمریکایی گرانتر شود و تقاضای جهانی افت کند. همزمان، نهنگها و معاملهگران کوتاهمدت نیز وارد فاز ذخیره سود شدند و فشار فروش را تشدید کردند.
۴. تصمیم جدید هند درباره واردات طلا و نقره
دولت هند اخیرا تعرفه واردات این فلزات را از حدود ۶ درصد به نزدیک ۱۵ درصد افزایش داد و محدودیتهایی نیز برای واردات بدون عوارض اعمال کرد. این اقدام میتواند تقاضا را در یکی از بزرگترین بازارهای مصرف طلا کاهش دهد.
۵. جهش قیمت نفت و نگرانیها درباره تنگه هرمز
قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۹ دلار رسید و بازارها حالا نگرانند تنشهای ژئوپلیتیکی، تورم جهانی را دوباره شعلهور کند.
برای سرمایهگذاران، این نوسانات شدید یک هشدار جدی محسوب میشود؛ بازاری که حالا بیش از هر زمان دیگری به دادههای اقتصادی، تصمیمات بانکهای مرکزی و تنشهای سیاسی جهان واکنش نشان میدهد. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که ابهام درباره نرخ بهره آمریکا، قیمت انرژی و تحولات ژئوپلیتیکی ادامه داشته باشد، احتمال تداوم نوسانات سنگین در بازار طلا و نقره همچنان بالا خواهد بود.
